家禽2021年第二季度——通往复苏的崎岖之路

全球家禽业目前正在逐步复苏,但各国之间复苏步伐存在较大差异,全球家禽业竞争依然十分激烈。由于新冠肺炎(Covid-19)引起的相关市场混乱、高波动的饲料价格、北半球的禽流感(AI)以及受非洲猪瘟(ASF)波及的坎坷复苏,该行业正面临重大挑战。对生产商来说,关键是要有非常有规律的供应增长,注重通过采购、生产效率和饲料配方降低成本,并对政府因新冠肺炎所做决策而导致的需求大幅波动做好准备。随着各国重新放开餐饮服务,以及他们对Covid-19的控制(通过封锁和接种疫苗)得到改善,家禽行业将开始复苏。全球平均35%的家禽消费是通过餐饮服务实现的。在以上破坏性因素并存的国家,肉鸡价格已经上涨到很高的水平。一些国家的政府已经开始进行干预,以保护本国经济不受价格上涨的影响。受Covid-19、人工授精相关的育种库存中断以及饲料价格高企的推动,2021年家禽价格上涨可能会发生得更频繁。

各地区差异巨大。情况最好的是美国、墨西哥、日本和俄罗斯,而欧盟、南非和泰国仍面临供过于求的困境。

由于亚洲对饲料谷物的强劲需求、拉尼娜现象对生产的影响以及市场投机等因素的综合作用,预计饲料价格将保持高位。这将使饲料价格保持高位震荡。
疾病仍有很大影响。禽流感已经影响了俄罗斯、东亚和欧洲的生产。它还扰乱了来自欧洲的孵化蛋、DOCs和家禽的贸易流动。非洲猪瘟的复发可能导致中国和越南的家禽供过于求。
随着贸易水平的下降(-4%)以及低廉的售价,全球贸易仍然竞争激烈。由于对餐饮服务的高度依赖和进口市场的高库存积压,家禽市场将缓慢复苏。

中国:
第一季度复苏,担忧是否供应过剩
第一季度肉类产量低于预期
价格上涨了,但可能只是暂时的
猪肉和鸡肉产量将增长8%-10%

2021年展望:复苏的崎岖之路

我们对2021年禽类产业的前景持适度乐观态度。目前看来,Covid-19疫苗接种将使各国在年中逐步取消限制,恢复餐饮服务和旅游业。这对家禽产业非常重要,因为餐饮服务约占全球销费的35%,餐饮服务的复苏将有助于恢复家禽市场和全球贸易。

在复苏这条道路上,全球家禽业继续在虚弱的市场条件下运作,它必须应对许多挑战:

  • 不同地区,特别是欧洲和美洲出现了新的Covid-19疫情,各国政府采取了不同的措施。
  • 国家之间接种疫苗的速度有很大差异,接种速度快的一些国家和地区将重新开放商业,包括餐饮服务。
  • 非洲猪瘟在中国和越南复发,这过程中有成功也有挫折。
  • 全球谷物和油籽异常高价。
  • 欧洲和亚洲国家的禽流感高发年。
  • 主要进口市场的库存积压很高,但也开始下降。
    这些挑战对全球和区域家禽养殖业产生重大影响。我们预计这些问题在2021年第二季度和第三季度仍将是重要挑战。

供应规范在2021年第一季度取得了回报

正如在2020年第一季度的家禽季度报告中提到的,在具有如此挑战性的市场条件下,行业有一个限制性的供应战略是非常重要的。这有助于保持市场平衡,并给予行业足够的力量,将饲料价格的异常上涨传递给客户。

由于饲料价格预计将保持在高位波动以及Covid-19仍对该行业产生影响(只要疫苗接种尚未全面普及),在2021年第二季度和第三季度,供应规范仍是必要的。

在2020年第四季度和2021年初的家禽市场背景下,许多国家的行业面临供应过剩、利润率低下甚至为负的局面。在其余国家,该行业一直是高度规范的,但也得益于当地需求的改善。2021年第一季度出现强劲复苏的国家包括美国、墨西哥和俄罗斯。与2020年相比,美国2021年第一季度的产量下降了3%,俄罗斯的降幅更大,2021年1月为-6%。这有助于这些行业恢复并转嫁了较高的饲料成本。在美国和墨西哥,国内市场的需求旺盛,尤其因为重新开业的餐饮服务。就俄罗斯而言,供应限制还与孵化蛋的进口问题有关,这些问题给当地的供应条件带来了挑战。目前美国的售价比去年高出29%,俄罗斯的售价比去年高出35%。

包括中国、日本、菲律宾和印度在内的一些亚洲国家,尽管由于非洲猪瘟(菲律宾和中国)和禽流感(印度),当地生产环境面临挑战,但市场也有显著改善。在冬季出现一些新的非洲猪瘟病例和2月份鸡肉产量相对较低之后,中国市场表现出比预期更强的改善。我们预计,今年晚些时候,随着猪肉供应进一步回升,鸡肉供应预计会增加,猪肉价格还会回落。在菲律宾,价格上涨如此之快,以至于政府在肉类行业实施了价格上限,这可能会导致产量下降。

巴西、泰国、乌克兰以及波兰和荷兰等欧盟国家以贸易为重点的产业面临着更严峻的形势,对全球市场的需求仍然相对疲软,面临着持续的边际压力。

饲料价格将高企且不稳定

在2021年第一季度全球粮油价格将进一步上涨。拉尼娜现象颠覆了巴西和阿根廷等主要生产国的天气状况,并有可能在2021年继续下去,最近太平洋的降温似乎表明这种情况可能会持续比预期更长的时间。与此同时,中国产生了前所未有的、持续的进口需求。肉类行业的持续复苏正在推高对谷物和油籽的需求。特别是全球出口国将受到中国需求和全球新冠肺炎的拖累,农民将大限度地扩大种植面积。强劲的收成会停止G&O的资产负债表再膨胀,并使全球需求定量配给,因此可能会持续出现低库存和波动。2021年第一季度玉米价格一直看涨,价格较上季度上涨30%。小麦和豆粕价格一直不那么看涨,但仍分别比2020年第四季度上涨9%和14%。

这对鸡肉生产商来说是一个巨大的挑战,因为饲料占生产成本的60%-70%。荷兰合作银行预计2021年价格将持续走高,但较目前的2021年第一季度水平略有下降。然而, 玉米和豆粕的价格仍比2020年1H平高出50%以上。小麦的价格竞争力略高于玉米,价格涨幅较小。

在这种充满挑战的饲料市场环境下,生产商应该更多地关注饲料效率、采购和饲料配方,因为价格的高涨和波动会导致性能的巨大差异。

非洲猪瘟复苏将影响全球市场

非洲猪瘟对猪肉生产的影响也在持续影响各地区和全球的家禽产业。受非洲猪瘟影响非常严重的两个亚洲国家中国和越南都处于复苏阶段,中国今年的猪肉产量预计将增长8%-10%,越南将增长8%-12%。由于今年冬天母猪群的疾病问题,中国的预测最近略有下调。在越南,预期的增长可能会使产量回到非洲猪瘟前的水平。这种恢复情况可能会影响当地家禽生产者和全球贸易。中国在2021年第一季度猪肉产量低于预期,同时鸡肉产量也较低,这些因素支撑了第一季度鸡肉价格的回升,但我们认为,猪肉的持续扩张,加上今年鸡肉产量的进一步增长(+10%),将在今年晚些时候压低鸡肉的价格。这也将影响中国的进口量。

越南的情况更具挑战性,肉类供应量相对较高,而猪肉(+10%)和鸡肉(+15%)仍处于扩张模式。这将影响越南的鸡肉价格,并将减少未来几个月的进口需求。

菲律宾的情况则不同,2020年猪肉产量下降25%,预计母猪群在2022年前不会恢复。即使在这样的背景下,鸡肉行业在2020年也经历了艰难的一年,,由于Covid-19而减少的餐饮和旅游销售对市场产生了影响。家禽行业繁殖量下降,导致菲律宾肉鸡群在2021年初下降了4.5%。近期,由于Covid – 19措施的放松,市场出现复苏,在低供高价的背景下推高了需求。由于在欧盟爆发禽流感(AI),导致对欧洲——传统上是进入菲律宾的主要出口国——的贸易限制进一步恶化。政府的应对措施是对肉制品实行价格上限,但由于饲料价格高企,这可能会减少供应恢复。

禽流感将扰乱下半年市场

在北半球,禽流感今年一开始就处于高压状态。日本、韩国、俄罗斯、欧盟和英国都受到了严重影响。这已经导致韩国(超过2500万只禽类被扑杀)、日本和俄罗斯的禽类供应相对短缺,同时也迫使欧盟的生产商减少禽类投放,损害了这些国家的本地企业。从市场的角度来看,这给价格带来了一些上行压力,尤其是在韩国,日本和俄罗斯的上行压力较小。

除了对当地供应的影响,禽流感还扰乱了全球禽肉、DOCs和孵化蛋的贸易。对荷兰、波兰、法国和英国等欧洲主要出口国实施的限制尤其如此。就肉类而言,巴西和美国将在亚洲、中美洲和中东市场抢占部分欧洲失去的出口。如果对孵化蛋和DOCs的贸易限制,就会导致东欧、中东和非洲的家禽产业链中断,而欧洲是这些地区的主要供应商。以俄罗斯为例,这已经为俄罗斯政府和行业敲响了警钟,要求他们采取相应策略减少从欧洲进口种畜的依赖。

全球贸易将面临极具挑战性的一年

尽管全球部分区域市场有所复苏,但全球家禽贸易在第一季度仍保持着很强的竞争力(见图1)。这反映了欧洲、中东和亚洲主要进口国家与Covid-19相关的对餐饮服务和旅游限制。此外,其他主要进口国,如南非、沙特阿拉伯和哈萨克斯坦,也在粮食安全计划下提高了自给自足程度。与2020年第三季度一样,第四季度全球贸易下降了4%(见图2)。鸡胸肉、加工肉和鸡爪的价格在2020年第四季度分别下降了22%、11%和10%,而鸡腿和整鸡的价格在2020年第三季度下降后趋于稳定。2021年第一季度价格继续略有下降,但受当地禽类需求强劲推动,美国鸡腿肉价格有所上涨。